California Cap Rates (2026): CRE Benchmarks & Sizing
Benchmark 2026 California commercial cap rates across Los Angeles, Bay Area, and San Diego. Master Prop 13 tax recasting and debt yield constraints.
Calculadora Debt Yield (Rendimiento de Deuda)
Calcule el ratio Debt Yield (rendimiento de la deuda) a partir del Ingreso Operativo Neto (NOI) y determine el importe máximo de préstamo bancario.
Última actualización:
Proceso
Cómo funciona
Siga el mismo proceso de suscripción que usan los prestamistas: introduzca la operación, aplique las restricciones y lea el resultado.
Paso 1
1. Ingrese el Ingreso Operativo Neto (NOI)
Introduzca los ingresos operativos anuales después de deducir gastos corrientes y reservas de capital.
Fórmula del Debt Yield (Rendimiento de Deuda)
El Debt Yield (rendimiento de la deuda) mide el retorno en efectivo desapalancado que obtendría un prestamista si tuviera que ejecutar la garantía inmobiliaria. Es totalmente independiente del tipo de interés o plazo de amortización.
Consulte la metodología de cálculo y sus limitaciones.
Debt Yield (Rendimiento de Deuda) = (Ingreso Operativo Neto / Importe del Préstamo) x 100
Préstamo Máximo Soportado = NOI / Umbral Mínimo de Debt YieldEjemplo
Un activo con 900.000 € de NOI y un préstamo solicitado de 10.000.000 € tiene un Debt Yield del 9,00%.
⚡ EJEMPLOS DE SUSCRIPCIÓN BANCARIA
Vea Esta Calculadora en Acción
Explore ejemplos de suscripción institucional. Cargue cualquier supuesto en la calculadora interactiva con un solo clic para personalizar tipos, amortización y tasación.
Oficina prime, financiación estándar
Edificio de Oficinas Madrid
Ingreso Operativo Neto (NOI)
1.200.000 €Flujo de caja neto operativo anual
Financiación Sénior Solicitada
12.000.000 €Saldo propuesto del préstamo
RESULTADO DE SUSCRIPCIÓNReferencia Institucional
10,00 % Debt Yield
Ratio Debt Yield CalculadoFórmula Financiera de Suscripción
NOI ÷ Importe del Préstamo = Debt YieldPaso: 1.200.000 € ÷ 12.000.000 € = 10,00 %
💡
Criterio Institucional
Justo en un umbral del 10 %: cualquier caída del NOI reduciría el préstamo máximo.
Ejemplos resueltos
| Escenario | Cálculo | Resultado |
|---|---|---|
| Edificio de Oficinas Madrid | 1.200.000 € NOI / 12.000.000 € Préstamo | 10,00% Debt Yield |
| Nave Logística Barcelona | 850.000 € NOI / 9,00% Umbral | 9.444.444 € Préstamo Máximo |
Tabla de referencia
| Tipología de Activo | Debt Yield Mínimo Típico | Perfil de Riesgo |
|---|---|---|
| Residencial en Alquiler (BTR) | 7,50% – 8,50% | Baja volatilidad de flujos de caja |
| Logístico / Industrial Prime | 8,50% – 9,50% | Contratos a largo plazo con inquilinos solventes |
| Comercial / Retail Alimentación | 9,00% – 10,25% | Demanda defensiva recurrente |
| Oficinas CBD | 9,50% – 11,50%+ | Mayor requerimiento de cobertura y renovación |
Datos clave
- El ratio Debt Yield no varía si los tipos de interés del mercado suben o bajan.
- A diferencia del ratio préstamo-valor (LTV), se basa exclusivamente en los flujos de caja generados.
- Los fondos de deuda institucional exigen Debt Yields mínimos entre el 8,5% y el 10,5%.
Equipo de Suscripción Inmobiliaria
Analistas de Deuda Estructurada y Financiación Comercial
- Revisión financiera según criterios del Banco de España (Circular 4/2017) y estándares internacionales NIIF
- Modelización cuantitativa de métricas de cobertura (DSCR, LTV y Rendimiento de Deuda)
Nuestro equipo técnico diseña y valida calculadoras financieras para la estructuración y suscripción de deuda inmobiliaria comercial (CRE) en España y Latinoamérica.
Metodología: las fórmulas se calculan a partir de los datos introducidos por el usuario, aplicando las relaciones estándar de suscripción CRE para NOI, Debt Yield, DSCR, LTV, cap rate, constante de préstamo e importe máximo de financiación.
Nota del revisor: las páginas se revisan para verificar la exactitud de las fórmulas y se actualizan cuando cambian los parámetros bancarios o la metodología del sitio.
Aviso legal: los resultados son estimaciones con fines educativos y no constituyen asesoramiento financiero, legal, fiscal, de tasación ni de financiación.
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Positive vs Negative Leverage: Formula & CRE Guide
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Preguntas frecuentes
Por lo general, los prestamistas institucionales exigen entre un 8,0% y un 10,0%. Los inmuebles residenciales toleran umbrales más bajos (7,5%-8,5%), mientras que oficinas y centros comerciales requieren un 10,0% o más.
El Debt Yield divide el NOI por el saldo total de la deuda (NOI ÷ Préstamo). El DSCR divide el NOI por la cuota anual del servicio de la deuda (NOI ÷ Cuota anual).